本剧按照金庸同名小说改编,报告了身世低微的韦小宝若何发展起身并最终回隐的故事。身世街市商人、刁钻世故的韦小宝因有时知悉宫中奥秘,冒充小寺人进宫,助康熙擒获权臣鳌拜而成莫逆,又被六合会总舵主陈近南收为学生,却因陈要其剌杀康熙,令其旁边尴尬。小宝偶尔中得知康熙先帝顺治仍在世,而被派赴五台山探看,施奇策令康熙父子团圆;并力助康熙,出使云南,成功揭露吴三桂串连外族和邪教图谋造反的阴谋,助康熙平定三藩,清剿神龙教;既助罗刹国苏菲娅公主成功夺权,又击退罗刹国进侵,迫使其签下和约。屡立奇功的小宝被封一等鹿鼎公,遭到众多朱颜知己的喜爱,尽享齐人之福。康熙在山河大统后命小宝清剿六合会,忠义难分身的小宝没法退隐江湖。